Ohne den Löwen kann der ganze Zirkus einpacken. Was aber tun, wenn der Löwe hungrig ist? Hunger haben alle in diesen Tagen nach dem Ende des Krieges. Auch der zehnjährige Julius, der elternlos durch die Gegend irrt, bei einem toten Soldaten ein Pferd findet, welches er Olaf nennt, und der schließlich von den Zirkusleuten aufgenommen wird. Boris, der sowjetische Stadtkommandant, hat befohlen: der Zirkus muß spielen, damit die Kinder nicht das Lachen verlernen. Also muß Olaf geschlachtet werden, damit man Fleisch für den Löwen Wilhelm hat. Julius will seinen Freund nicht hergeben. Nachts reitet er davon, trifft das Mädchen Ulrike, entdeckt mit ihr das Zuckerversteck eines Schiebers und kehrt mit seinem wertvollen Fund in die Stadt zurück. Hier aber herrscht Panik, denn der Löwe ist los! Muß der Junge nun doch seinen Freund opfern?